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博深股份2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-24 18:17    来源:同花顺

博深股份(002282)(002282)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年上半年,国内外经济发展错综复杂,新冠疫情发生加剧了全球经济下行态势,中美贸易摩擦持续加剧,在疫情得到有效控制的情况下,国内经济从二季度逐渐发展平稳,但国外疫情发展情况仍然不容乐观,实体企业经营形势严峻。公司围绕战略规划,继续调整业务结构,加强管理,理顺流程,提高效率,各项经营工作稳步推进。公司2020上半年实现营业收入53,538.93万元,同比下降0.97%;实现营业利润5,667.10万元,同比增长1.53%;实现利润总额5,625.09万元,同比增长0.55%,实现归属于上市公司股东的净利润4,966.40万元,同比增长13.36%。在营业收入保持基本稳定的情况下,公司盈利能力的提升主要是由于营业成本和运营费用的降低。

1、涂附磨具板块经营情况

2020年上半年,受疫情影响,作为工业加工普遍使用的工业辅料,涂附磨具虽广泛运用于各个行业,但涂附磨具行业经营也受到整体经济环境的影响,行业企业的产品销售均有不同程度的下滑。疫情发生后,金牛研磨子公司结合上下游企业开工状况、物流运输、政府疫情防控要求等情况,综合评判后适时确定开工时间,并根据市场订单状况逐步释放产能,匹配好订单需求、产能安排、成本控制和运营效率几方面的关系。同时,在去年陶瓷磨料产品投放市场取得较好效果的基础上,进一步扩大应用和销售范围,持续加强产品研发和技术工艺革新,提高装备生产效率和保障能力,促使企业在外部经营环境较为严峻的情况下,保持企业经营的平稳运行。

2020年上半年,公司涂附磨具板块实现营业收入30,058.82万元,同比下降8.55%;实现营业利润3,914.34万元,同比下降35.76%;实现利润总额3,916.28万元,同比下降35.80%;实现归属母公司股东的净利润3,412.05万元,同比下降35.41%。

涂附磨具板块较上年同期经营指标下滑,主要原因是金牛研磨子公司因疫情影响开工较晚,且开工后产能逐步恢复,上半年整体经营有一定影响。但二季度以来,随着国内疫情逐步得到控制,金牛研磨的业务也逐步恢复正常,预期下半年金牛研磨子公司业务能够保持平稳运行。

2、五金工具板块经营情况

报告期内,公司继续贯彻“产品领先、优异运营”的经营策略,新冠疫情的发生虽对公司产生了一定的影响,但公司持续采取的精简产品结构、处置闲置资产和呆滞库存、优化客户结构、拓展境内外战略客户等管理措施收到了成效。公司本部的金刚石工具事业部、泰国子公司和美国先锋子公司的经营状况均有明显改善,博深普锐高、加拿大子公司等保持了经营基本稳定,经营状况健康。进一步精简组织体系,长期亏损的韩国BST株式会社、美国NANO公司分别在2020年6月、7月完成了关停手续,对其资产和业务进行了合并处理。继续推进办公楼宇和空余厂房的对外出租,提高资产综合收益。2020年上半年,公司五金工具板块合并实现营业收入22,834.19万元,同比增长7.73%;实现营业利润2,276.25万元,同比增长1,324.35%;实现利润总额2,232.30万元,同比增长1,244.41%,实现归属于上市公司股东的净利润2,077.84万元,同比增长1,005.63%。

3、轨道交通装备零部件板块

公司轨道交通装备零部件板块目前的主要业务是高速列车制动闸片的研发、生产和销售。报告期内,继续推进产品研发认证工作,继取得时速300-350公里动车组粉末冶金闸片(CRH380B/BL/CL,3C),时速200-250公里动车组粉末冶金闸片(CRH5A/5E/5J)正式产品认证之后,2020年8月取得了CRCC颁发的时速300-350公里动车组粉末冶金闸片(CRH2C-2、CRH380A(统)/AL(统)/AM/AN/AJ)、时速300-350公里中国标准动车组粉末冶金闸片(CR400AF/CR400BF)、时速200-250公里中国标准动车组粉末冶金闸片(CR300AF/CR300BF)等产品按照新的TJ/CL307-2019产品技术标准审验的试用证书,为下一步的装车运用考核和产品销售奠定了基础。报告期内,公司轨道交通车辆摩擦制动重点实验室通过了中国合格评定国家认可委员会的CNAS认证审核。

受可销售产品型号较少、招投标销售模式销售不确定性大等因素影响,2020年上半年,轨道交通装备零部件板块仅实现营业收入645.92万元。公司下一步将加快新获得认证的产品的装车运用考核进程,开展闸片产品翻新服务资质认证,多维度拓宽销售渠道,提高闸片产品的销售业绩。2020年8月13日,公司收购海纬机车事项获中国证监会核准批复,并于8月19日完成海纬机车股权资产过户,过户完成后公司新增一家轨交装备零部件全资子公司,公司将利用高铁闸片和高铁制动盘产品的组合优势,促进公司轨交装备零部件板块业绩快速提升。二、公司面临的风险和应对措施 1、出口业务风险 公司报告期内有约34%的销售收入来自于海外销售,其中美国是公司重要的海外市场。自2005年开始,美国针对中国和韩国金刚石锯片生产企业发起反倾销诉讼,2009年11月开始美国海关针对本公司向美国出口的金刚石锯片产品征收反倾销关税保证金。详细情况请投资者查阅本公司在首次公开发行股票招股说明书、历年年度报告、半年度报告、临时公告中披露的有关该事项的持续进展情况。此外,报告期中美贸易摩擦引起的经营环境变化对出口企业也有一定的影响。如新冠肺炎疫情在全球持续蔓延,也会对公司开展国际业务带来一定的影响。 针对美国的反倾销诉讼,公司一方面聘请律师积极应诉,争取取得较低的复审税率,另一方面,公司向美国销售的金刚石锯片产品基本实现了由博深泰国生产,有效降低了美国及其他国家未来针对原产于中国的金刚石工具产品的反倾销风险。 中国也加入世界贸易组织多年,享受与世界贸易成员国之间的互利贸易协定,但随着国际贸易环境的变化,不排除相关国家利用关税及其他贸易保护措施限制其他国家的产品销售。 对策:公司在中国及海外具有布局相对完整、均衡的研发、生产和销售机构,可灵活配置资源,有效降低在国际销售中的风险。此外,公司与金牛研磨重组后,业务范围扩大,出口比例也相应降低,出口相关风险对公司经营的影响也相应降低。 2、管理和整合风险 随着公司业务和资产规模的不断扩大,组织架构、管理体系日益复杂。一方面公司规模的扩大,将面对经营跨度扩大的业务局面;另一方面,公司多家公司位于海外,对跨国经营管理的要求提高,这都对公司的内部控制能力以及综合管理能力提出了更高更新的要求。同时,公司完成与金牛研磨的重组,且交易对方的业绩承诺期已满,下半年又将完成对海纬机车的合并,公司与金牛研磨、海纬机车在企业文化、业务开拓模式上存在诸多不同,员工在知识构成、专业能力等方面也存在一定差异,三家公司能否顺利进行融合存在一定的不确定性,协同效应如不能很好发挥,公司的治理结构、管理模式和管理人员等综合管理水平未能跟上公司内外部环境的发展变化,公司的运行质量和发展速度将受到制约。 对策:公司将及时优化组织机构,完善内部流程制度,加强风险控制,持续完善各项管理指标考核体系,进行科学有效的绩效评估,加强绩效管理;此外,公司还将通过内部培训学习、管理技能交流、专项咨询提升等方式,促使各级管理人员更新管理理念,掌握先进管理工具和方法,提高执行能力,使管理人员更好地发挥在公司生产经营中的核心中坚作用,提高公司管理的科学化、制度化和规范化水平。公司也将从经营和资源配置等角度出发,与金牛研磨、海纬机车做好业务分工,在资产、业务及人员等方面保持其相对独立和稳定,并将在业务前端享有充分的自主性与灵活性,并将为其业务开拓和运营提供足够的支持,对管理团队以及资金运用等方面进行优化整合以提高公司的整体绩效。 3、原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要是金刚石、钢材、金属粉末、原纸、坯布、磨料、粘结剂及辅料、包装材料等,占产品总成本的60%以上,原材料的价格波动对公司盈利能力的持续性和稳定性有一定影响。目前国内有众多的生产厂家供应上述原材料,公司原材料所处行业竞争充分,产品价格透明度高,较大规模生产厂家的供应价格差别不大,货源充足,能够充分满足生产需求。尽管如此,原材料中的有色金属粉末、原纸、坯布、磨料的市场价格还是呈现出随经济周期价格波动的特点,不利于公司成本控制,会引起产品毛利率的波动,对公司经营业绩有一定影响。 对策:公司将通过加强技术改进、调整产品结构、强化目标成本管理等方式,随时跟踪市场动态,扩大原材料采购渠道,建立产品成本与价格分析预警系统,加强存货管理,以降低该项风险给本公司带来的不利影响。 4、产品研发的风险 公司立志发展高端制造,缩小同世界先进水平的差距,未来将进一步加大研发投入,巩固和发展公司在磨料磨具制品行业的技术领先优势,建设轨道交通制动装置材料工程实验室,继续推进高速铁路制动闸片研发并加快其产业化步伐。2020年在研和计划认证的产品较多,且有一批产品取得了正式认证或试用认证证书,若研发投入未达到预期效果,产品装车运用考核或产业化效果未达预期,将对公司的生产经营和未来发展带来不利影响。 对策:公司将继续加强技术交流与合作,加大研发投入。持续加强研发团队建设,完善薪酬机制和职级体系,为研发人员的内部培养和外部引进营造体制机制方面的软环境。针对公司产品特点,构建系统科学的研发管理体系,通过优化产品研发流程,使研发人员贴近市场、接近客户、跟踪产品,不断优化和提升产品性能,开发适销对路的产品,促进产品销售的增长。 5、市场拓展风险 近年来,国内外经济增速放缓给公司的产品销售造成一定的影响。公司所处的五金工具行业竞争激烈,公司已经位居金刚石工具行业前列,金牛研磨规模也居于涂附磨具的行业前列,随着产能的扩大,如果不能在市场拓展方面取得有效突破,完成公司设定的销售收入目标有一定的风险。公司的动车组闸片产品经过多年的研发积累,已具备产业化的条件,公司即将完成收购的海纬机车的制动盘产品性能国际先进,但铁路产品的技术要求高,产品准入和市场门槛也较高,公司如不能适应行业特点,达成销售目标有一定风险。 对策:金刚石工具业务方面,已明确“亲近用户、产品领先”的策略,利用强大的研发技术优势,贯彻“让使用者得心用手”的品质服务观,集合共同发展的战略经销商群体;国际市场采取“聚焦市场、聚焦产品”的销售策略,在欧美市场开展ODM方式销售的同时,在东南亚、南美等地区采取区域代理等方式开展自主品牌销售。同时,加强营销队伍建设,通过专业培训提升业务人员能力,加强营销人员的绩效管理,促进销售业绩的增长。涂附磨具产品竞争力强、性价比优势明显,客户忠诚稳定,博深、金牛遍布全国的经销商渠道互补性强,对销售增长作用较大。闸片产品的研发认证方面,已有多项产品列入研发、认证计划,且已有一批产品取得产品试用证书,公司将加快装车考核工作,尽快丰富产品型号,形成系列产品;闸片产品的销售方面,将调派经验丰富的销售人员,拓宽销售渠道,实现销售的多渠道突破。在将海纬机车纳入上市公司后,将整合公司内外部研发、客户等资源,增强闸片和制动盘的联动研发、生产和销售,提升公司在轨道交通装备零部件领域的竞争力及市场份额。 6、汇率风险 近年来,影响汇率的因素日益增多,公司目前在国际市场的销售比例约占营业收入的34%,美元、欧元是公司主要的外贸结算币种,因此,公司面临一定的汇率波动风险。 对策:公司一方面采取多币种结算,减少单一币种汇率波动对公司经营的影响,在有条件的地区采用人民币结算,另一方面,通过利用汇率套期保值等金融工具规避汇率波动风险。 7、商誉减值风险 公司以12亿元的交易对价完成了对常州市金牛研磨有限公司的收购,形成7.99亿元的商誉,报告期末商誉余额为8.06亿元。下半年完成海纬机车的收购后,将新增商誉4.69亿元,公司商誉余额将达12.75亿元。金牛研磨及海纬机车业务发展比较稳健,虽然短时间内受疫情影响,业务有所波动,但随着国内疫情的有效控制,预计未来金牛研磨业务将持续稳定发展。同时,海纬机车业务合并至公司后,将有效提升公司未来持续盈利能力,因此,收购金牛研磨及海纬机车所形成的商誉目前不存在减值迹象。但如果未来新冠疫情在较长时间内不能在全球得到有效控制,或出现其他不利因素,导致国内外出现经济危机或甚经济衰退,有可能对金牛研磨或海纬机车经营造成较大不利影响。按照《企业会计准则》的规定,本次交易形成的商誉不能作摊销处理,需在每年年度末进行减值测试,公司可能存在商誉减值的风险。 对策:公司将抢抓行业发展机遇,加大在资金、人才等方面对金牛研磨和海纬机车的支持,健全和完善其经营管理体系,加强其内部控制制度建设,使金牛研磨和海纬机车持续保持良好的运营状态,避免出现商誉减值的情形。 8、高速列车刹车闸片产业化项目实施的风险 高速列车刹车闸片项目是公司研发多年的项目,部分产品目前已经取得CRCC的正式产品认证,一批产品已经取得CRCC的试用阶段认证,仍有部分产品正在内部研发。国家政策环境有利于项目的产业化实施,公司也将高速列车刹车闸片的产业化作为既定项目列入公司业务发展的战略规划,尽快实现产品的规模化产销。但高速列车刹车闸片的研制技术、规模化生产难度高,产品涉及列车安全运行,国家铁路运行监管部门及产品使用单位对产品的使用要求标准高,市场进入门槛高。因此,高速列车刹车闸片的规模化产销具有一定的风险。 对策:公司成立了专门的轨道交通装备事业部,由专人和专门团队负责产品研发、认证、以及后续规模产销的市场拓展工作,做好各种资源投入准备,争取早日实现产业化,抢占市场先机,使高速列车制动闸片项目早日成为为公司新的业务板块和利润增长点。公司收购海纬机车事项获批,将新增高铁制动盘业务,鉴于高铁制动盘和高铁刹车片的高度协同性,具有一定的相互带动作用,有利于规模化产销。 9、人力资源风险 随着公司规模的扩大,业务门类增多,子公司逐步增多且跨国经营,对于管理、营销和技术研发等各级人员的能力水平有了更高的要求,如不能有效解决各级管理人员在意识、素质、能力等方面的瓶颈,将对直接影响公司中长期发展和年度经营目标的实现。 对策:公司将以“公平竞争,用人所长”为原则,逐步完善招聘培训制度和薪酬激励制度,通过培训培养、外部引进等途径,优化提升员工整体素质,通过绩效挂钩、股权激励等方式,打造人才成长的软环境,同时进一步加强“以人为本”的企业文化建设,以增强企业的凝聚力,稳定公司的人才队伍。 10、税收优惠政策变更的风险 本公司于2017年7月21日通过高新技术企业资格的认定并取得编号为GR201713000422的《高新技术企业》证书,本公司子公司金牛研磨于2017年11月17日通过高新技术企业资格的认定并取得编号为GR201732001528《高新技术企业》证书,自2017年至2019年,公司及子公司金牛研磨享受15%的优惠税率缴纳所得税。2020年本公司及金牛研磨将进行高新技术企业复审,如不能通过,将会有税收优惠政策变更的风险,对盈利能力将产生一定的影响。 对策:公司及子公司分别为行业内技术领先的企业,符合高新技术企业的认定标准,目前正在进行高新技术企业的复审申请工作。公司自成立以来一直是高新技术企业,子公司金牛研磨自2014年被认定为高新技术企业,历次高新技术企业复审申请均顺利获得通过。三、核心竞争力分析 1、规模优势 公司是中国金刚石工具行业的龙头企业之一,金牛研磨业务规模也位居涂附磨具行业前列,公司与金牛研磨重组后,规模优势更为明显。公司将依托在磨料磨具制品行业的地位,继续加大研发投入,巩固和提升国内市场地位,面向全球市场,加大投资力度,扩大竞争优势,占据行业制高点,打造具有国际竞争力的企业。 2、产品与技术优势 在金刚石工具领域,公司是全球重要的金刚石工具制造企业之一,公司拥有国际先进的生产设备,各项生产工艺均处于国内领先水平。与国内同行相比,公司产品门类齐全、配套能力强、工艺技术先进;与国外同行相比,公司产品性价比优异,技术品质较高。 在涂附磨具领域,公司掌握了国际前沿的涂附磨具生产技术,引进了国际一流的生产设备,形成了一定的技术优势和壁垒,使得公司产品质量和稳定性处于行业领先水平。公司始终注重产品的性价比和研发成果的商业化转化成功率,持续进行新产品、新工艺的预研和调试,为产品升级迭代、新产品的开发以及新客户渠道的挖掘提供技术支持,为中高端涂附磨具产品的规模扩大提供支撑。 公司及子公司金牛研磨均为高新技术企业,公司技术中心是河北省省级企业技术中心。公司及子公司拥有126项有效国家专利,其中发明专利31项,有20多个产品研究开发项目被列为国家、省、市级重点项目。公司还参与多项产品国家标准的制定。 3、渠道优势 公司经过多年发展,营销网络覆盖海内外,公司架构全球布局,在美国、加拿大设有销售子公司,外贸业务覆盖了美洲、欧洲、东南亚等多个海外市场,是国内少数拥有全球性销售网络的金刚石工具企业之一。金牛研磨在国内拥有强大的销售体系,分别在郑州、广州、沧州、成都设有销售办事处,强大的国内销售体系助力产品销售稳步提升。公司与金牛研磨均属磨料磨具制品行业,存在共性客户。未来金牛研磨可借助公司成熟的海外销售资源,进一步开拓市场,提高市场占有率;公司与金牛研磨强大的国内销售网络也可以相互补充、充分共享,拓展市场,提高市场份额。 4、品牌优势 “博深”品牌是中国金刚石工具行业的知名品牌,在国内建筑五金行业中具有较高的知名度,并在国内同行中率先实现了自主品牌对外出口,“BOSUN”品牌在东南亚地区具有较强的影响力,还通过收购方式在加拿大扩展品牌销售。金牛研磨自公司设立以来始终注重品牌建设,金牛研磨的产品在行业内拥有较高的知名度和美誉度,优秀的品牌效应为公司业务拓展提供了强有力的支持和促进作用。 5、成本优势 公司是磨料磨具制品行业规模领先的上市企业,凭借较大的规模优势,公司能够以更大的折扣价格采购原材料,降低采购成本,同时生产过程的规模化能使得生产成本得到较好地控制;稳定的产品质量和性价比以及品牌的美誉度,在一定程度上增强了公司的定价能力,最终实现公司经营效益的提升。 6、企业文化优势 公司始终坚持“简单而永远”的企业哲学,金牛研磨在企业经营中也处处体现着务实、高效,公司将在“简洁、高效、务实、勤勉”的理念基础上,持续完善各级管理体系,提升各项经营管理工作,打造成一家规范诚信、健康发展、受人尊敬的优秀上市企业。