博深股份(002282.CN)

鹰眼预警:博深股份应收账款增速高于营业收入增速

时间:20-08-24 21:17    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日,博深股份(002282)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为5.35亿元,同比下降0.97%;归母净利润为4966.4万元,同比增长13.36%;扣非归母净利润为4322.86万元,同比增长12.45%;基本每股收益0.11元/股。

公司自2009年8月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为2.66亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对博深股份2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为5.35亿元,同比下降0.97%;净利润为4971.21万元,同比增长12.76%;经营活动净现金流为1501.64万元,同比下降78.2%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为115.14%,0.27%,-0.97%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)5.39亿5.41亿5.35亿营业收入增速115.14%0.27%-0.97%
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降0.97%,净利润同比增长12.76%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)5.39亿5.41亿5.35亿净利润(元)5119.32万4408.68万4971.21万营业收入增速115.14%0.27%-0.97%净利润增速13.25%-13.88%12.76%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-0.97%,税金及附加同比变动5.91%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)5.39亿5.41亿5.35亿营业收入增速115.14%0.27%-0.97%税金及附加增速47.29%-13.2%5.91%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长25.28%,营业收入同比增长-0.97%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630营业收入增速115.14%0.27%-0.97%应收账款较期初增速8.75%19.9%25.28%
• 营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期半年报,营业收入同比变动分别为115.14%、0.27%、-0.97%持续下降,应收账款较期初变动分别为8.75%、19.9%、25.28%持续增长。

项目201806302019063020200630营业收入增速115.14%0.27%-0.97%应收账款较期初增速8.75%19.9%25.28%
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为66.49%、68.82%、69.04%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)3.59亿3.72亿3.7亿营业收入(元)5.39亿5.41亿5.35亿应收账款/营业收入66.49%68.82%69.04%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.3低于1,盈利质量较弱。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)2325.5万6889.44万1501.64万净利润(元)5119.32万4408.68万4971.21万经营活动净现金流/净利润0.451.560.3
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为29.39%,同比增长1.54%;净利率为9.29%,同比增长13.87%;净资产收益率(加权)为2.22%,同比增长9.36%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为15.92%,同比下降6.27%;流动比率为2.36,速动比率为1.48;总债务为1.89亿元,其中短期债务为1.89亿元,短期债务占总债务比为100%。

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.61,同比增长1.66%;存货周转率为1.05,同比下降1.13%;总资产周转率为0.2,同比下降3.16%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.06、0.99、0.96,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)5.39亿5.41亿5.35亿固定资产(元)5.09亿5.44亿5.57亿营业收入/固定资产原值1.060.990.96
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长112.4%。

项目20191231期初其他非流动资产(元)1018.68万本期其他非流动资产(元)2163.64万
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