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铁路装备行业:中泰铁路合作重启,高铁出口再掀热潮

发布时间:2014-12-23    研究机构:中银国际证券

19日李克强总理出访泰国期间,与泰国总理巴育共同见证《中泰铁路合作谅解备忘录》和《中泰农产品贸易合作谅解备忘录》的签署,这意味着中泰“大米换高铁”项目合作重新开启。

此次拟建设的两条铁路,分别为734公里的连接泰国北部的廊开(NongKhai)和南部港口马普达普(MapTaPhut)的线路,以及133公里连接曼谷和北标府(Saraburi)的支线,总长度由去年商定的300公里增加到800多公里,而且将全部使用中国的技术、标准和装备建设。建成后时速达到160-180公里,将是泰国首条准轨铁路。

中泰铁路重启提升高铁出口预期。去年10月中泰高铁换大米计划首次提出,掀起了中国高铁出口的浪潮,一年以来高铁外交不断取得突破。此次中泰铁路合作经过短暂停滞再次启动,预计将继续提升高铁出口预期。

中国铁路标准全体系出口,为国产装备海外拓展奠定基础。此次合作的另一亮点是全部线路将采用中国的铁路标准,技术及装备建设。以往我国参与海外铁路项目主要以工程总包或单体设备出口的形式,项目连续性较差。此次中国标准体系全面出口,未来在设备采购、维护、保养、线路运营等多个方面,中国企业将能深度参与。

“一带一路”战略下高铁出口持续发力。在出访泰国之前,17日李克强总理还与匈牙利、塞尔维亚、马其顿三国总理联合宣布共同打造中欧陆海快线,在原匈塞铁路的基础上向南延伸经过马其顿,最终连接希腊南部港口比雷埃夫斯港。线路建成后,我国货物将可以经过红海、地中海,在希腊登陆,经过铁路快线迅速输送至欧洲腹地。“一带一路”战略框架下,我国铁路出口项目正逐步增加,高铁出口持续发力。

我国参与海外铁路建设发展打开了铁路装备行业市场增长空间,将提升上市公司整体估值水平。同时,随着装备国产化的推进,一批独立供应商崭露头角,推荐中国南车(601766.CH/人民币5.80,买入)、中国北车(601299.CH/人民币6.45,买入)、晋西车轴(600495.CH/人民币25.54,未有评级),建议关注永贵电器(300351.CH/人民币40.31,未有评级)、康尼机电(603111.CH/人民币22.33,未有评级)、博深工具(002282.CH/人民币14.18,未有评级)、华伍股份(300095.CH/人民币10.28,未有评级)、太原重工(600169.CH/人民币7.28,未有评级)。

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