移动版

机械设备行业:“一带一路”新里程碑,中美筹建高铁合资公司!

发布时间:2015-09-21    研究机构:东方证券

事件:

中央财办今日召开中美经济合作通气会透露,中美将组建合资公司,建设并经营美国西部快线高速铁路,全程370公里,连通赌城拉斯维加斯到洛杉矶,这也是中国在美国建设的第一个高速铁路项目,预计2016年9月开工。对美经贸合作将是习近平主席下周访美的重要议题。

我们点评如下:

我们7月份起反复提示的高铁产业链”业绩确定、政治正确、催化剂充足”的逻辑逐渐兑现,继中俄高铁、泛亚高铁后,难度最大的美西高铁也即将落地,中国高铁性价比高的核心竞争力得到国际客户认可,在与日本等主要对手竞争力占得绝对优势;

美国高铁远期市场空间超3万公里,加州高铁将是美国本土第一条高铁线路,对于中国高铁把握后续项目奠定基础,前期中车美国公司成立也为提供本土化服务提供条件。

投资策略与建议:

继续强烈关注高铁国产化和后市场两条主线,重点关注康尼机电(603111,未评级)、鼎汉技术(300011,未评级)、博深工具(002282,未评级),其次关注运达科技(300440,未评级)、康拓红外(300455,未评级)、永贵电器(300351,未评级)等。

康尼机电:自动控制技术平台型公司,高铁+新能源汽车+工业4.0三重风口 :(1)以自动控制为核心的技术驱动型公司;(2)城轨市场仍大有可为,高铁国产化刚刚起步;(3)拟收购黄石邦柯科技,向高铁后市场强势延伸;(4)新能源汽车和工业4.0是下一个主战场。

鼎汉技术:“从地面到车辆,从增量到存量”,打造轨道交通行业的“博世”:(1)本部内生增长稳定:新产品与新业务模式双剑合璧;(2)外延式扩张坚定推进,已经形成“高铁+地铁”的强势平台:收购海兴电缆+中车有限+奇辉电子,进入轨道车辆特种电缆、车载空调和铁路信息化新市场。

博深工具:高铁刹车片国产化受益标的:(1)进军高铁刹车片领域,有望成为高铁刹车片国产化受益标的。(2)高铁刹车片市场空间广阔。

风险提示

铁路投资低于预期,高铁建设速度低于预期。

申请时请注明股票名称