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博深工具2011年年报点评:渠道扩张拉动公司收入增长,金刚石工具毛利下滑拖累业绩

发布时间:2012-04-11    研究机构:东兴证券

风险提示:

1) 公司募投项目建设进度低于预期;

2) 原材料价格大幅上涨。

投资建议:

2012年,公司在成本方面的压力将得到缓解,但海外生产基地产能的释放要等到2013年。我们预计公司2012-14年的净利润分别为8012万元、10057万元、13067万元,EPS分别为0.36、0.45、0.58元,对应当前股价PE为26.5X、21.2X,16.4X,维持“推荐”评级。

申请时请注明股票名称